- Le processus décisionnel
- La structure d’organisation
- Les profils des fonctions
- Rémunération de l’institut financier
- Les frais de personnel
- Investment Management Process
- Core Competencies for Investment Management
- Org. Chart - Investment Management Units
- Org. Chart - Asset Management
- Org. Chart - Worldwide Asset Management with regional divisions
- Job Profiles in Investment Management
- L’évolution des composants de l’indice LPP depuis 1985
- Les actions suisses dans différentes phases de baisse
- Credit Suisse Group - frais de personnel
- UBS - frais de personnel
L'objectif de cet article est de situer les fonctions des spécialistes financiers de la gestion de fortune et les frais de personnel dans le cadre des instituts de gestion de fortune.
La gestion institutionnelle des placements financiers a connu un développement considérable durant ces deux dernières décennies, en relation avec la croissance énorme de l'épargne des caisses de pensions. Le phénomène a un caractère mondial dans les pays industrialisés, mais il touche tout particulièrement la Suisse, qui dispose de compétences et de structures bien établies dans la gestion de fortune.
La gestion des placements dite institutionnelle est pratiquée de manière formalisée et structurée par des instituts financiers spécialisés, offrant leurs services aux caisses de pensions et aux grandes fortunes d'entreprises ou de personnes privées. Par l’intermédiaire de fonds collectifs, ces instituts visent également toutes les catégories d'épargnants, des plus petits aux plus grands. En Suisse, ces instituts sont d'abord les deux grands groupes, CS et l'UBS, qui ont fortement développé leurs implantations internationales, en particulier aux USA, à Londres et au Japon, où se concentre une bonne partie des grandes fortunes et des instituts financiers. (C'est ce qui explique la généralisation de la terminologie anglophone dans ce domaine, reprise dans la plupart des schémas de cet article.) En Suisse, les banques privées sont spécialisées dans la gestion de fortune. Les plus grandes se sont également internationalisées. Les services de gestion des placements sont aussi offerts par les banques cantonales et régionales, de même que par des gérants indépendants qui s'assurent la collaboration de banques pour l'administration et les opérations sur titres.
L'institutionnalisation de la gestion de fortune est caractérisée par une formalisation des processus décisionnels et des structures d'organisation dans lesquelles se positionnent les fonctions des gestionnaires. Dans un premier temps, cet article examine ces différents aspects - processus, structures et fonctions. Dans ce cadre, il aborde ensuite les frais de personnel, en relation avec la rémunération des instituts financiers eux-mêmes. La rémunération des instituts est traditionnellement basée sur les commissions de l'administration des titres et des opérations bancaires, de même que sur une commission fixe de gestion selon le volume du portefeuille. La tendance est toutefois vers une participation à la performance, selon les résultats des placements. Pour les gestionnaires - Portfolio Managers -, leur rémunération élevée comprend une large part variable liée au succès.
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